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IGP-M ou IPCA:  qual a melhor opção para correção de alugueis e planos de previdência?

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A inflação do IGPM em outubro de 2024 subiu 1,52% – metade da meta de inflação anual. O acumulado em 12 meses somou 5,59%, enquanto em outubro de 2023 o índice acumulou queda de 4,57%.

Continue a leitura e entenda porquê isso aconteceu, quais são as diferenças entre o IGPM e o IPCA e veja como escolher o melhor para o seu bolso e saiba o que esperar da inflação para os próximos meses.

ipca

O que é IPCA?

O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é um dos indicadores utilizados para medir a inflação no Brasil. Ele mostra como os preços dos produtos que as famílias brasileiras costumam comprar estão mudando, sendo divulgado todo mês pelo IBGE.

Já o IPCA, reflete, na prática, o aumento ou a diminuição no custo de vida. Ele é utilizado pelo Banco Central como referência das metas de inflação, e também para avaliar o nível de preços do país e decidir o que fazer com a Selic, a nossa taxa básica de juros.

Onde o IPCA é usado? 

O IPCA  poderá ser usado nas seguintes situações:

  1. Reajustar contratos e salários
  2. Corrigir benefícios e impostos: aposentadorias, pensões e até a faixa de isenção do Imposto de Renda são atualizados com base no IPCA.
  3. Ajustar a taxa de juros (Selic), responsável por influenciar o custo de empréstimos e financiamentos.
  4. Calcular rendimentos de investimentos, como o Tesouro IPCA+ 
  5. Reajustar preços de tarifas públicas, como serviços de energia, água e transporte podem ter preços reajustados com base na inflação medida pelo IPCA.

Como o IPCA é calculado?

O IPCA é calculado pelo IBGE por meio da coleta dos preços de produtos e serviços usados no dia a dia, como alimentos, transporte, moradia, saúde e educação. Essa coleta é realizada todo mês e tem como intuito medir a inflação no Brasil.

Na hora de calcular o IPCA, cada item tem um peso diferente, dependendo do quanto ele impacta o orçamento das famílias. Por exemplo, se a gasolina representa uma parte maior dos gastos de uma família, ela terá um impacto maior no índice do que produtos com menor participação no orçamento.

Mas lembre-se, a inflação medida pelo IPCA é uma média dos gastos de várias famílias no Brasil, então pode não refletir exatamente a sua realidade. Portanto, se o preço do peixe, por exemplo, subiu, mas sua família não comprou peixe, esse aumento não vai pesar no seu orçamento, embora apareça no índice. 

Para você entender melhor o cálculo do IPCA, montamos uma tabela como os principais pesos dos itens usados nesse índice. Veja:

Pesos dos itens no IPCA

GrupoPeso (%)
Alimentação e bebidas21,18
Habitação15,18
Artigos de residência3,71
Vestuário4,68
Transportes20,74
Saúde e cuidados pessoais13,55
Despesas pessoais10,11
Educação6,04
Comunicação4,76
Fonte: IBGE

Com esses pesos, o IBGE compara os preços atuais com os do mês anterior e calcula a variação percentual. Esse resultado é o IPCA do mês.

O que é IGP-M?

O IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) é um indicador de inflação calculado pela FGV (Fundação Getulio Vargas). Ele mede a variação de preços em diversos setores da economia, refletindo principalmente os custos de produção e de mercadorias no atacado. 

Diferente do IPCA, que foca no consumidor final, o IGP-M mede os preços desde a produção, abrangendo não só os produtos que compramos, mas também os insumos utilizados pelas empresas.

Esse índice ficou popularmente conhecido como o “índice da inflação do aluguel”, mas sua aplicação vai muito além disso, impactando contratos de longo prazo e investimentos. Vamos entender como ele é calculado e o que faz o IGP-M ser tão importante.

Onde o IGP-M é usado?  

O IGP-M é um índice de inflação muito usado no Brasil para:

  1. Reajustar alugueis
  2. Reajustar contas e contratos
  3. Ajustar tarifas públicas
  4. Ajustar financiamentos de longo prazo
  5. Ajustar valores no mercado imobiliário
  6. Ajustar rentabilidade de planos de previdência mais antigos

Como o IGP-M é calculado?

O cálculo do IGP-M é composto por três outros índices, o IPA (Índice de Preços no Atacado), o IPC (Índice de Preços Consumidor) e o INCC (Índice Nacional de Custo da Construção) com os seguintes pesos:

ItemPeso
IPA60%
IPC30%
INCC10%

Esses três índices são monitorados mensalmente pela FGV, e cada um é calculado com base nas mudanças de preço de seus produtos e serviços. Depois, são somados para formar o IGP-M, levando em conta o peso de cada um no cálculo total.

Outro ponto importante, é que o IGP-M sofre um impacto maior da variação cambial (mudança do valor do real em comparação ao dólar) devido ao peso do IPA. Ou seja, o IGP-M tende a acompanhar o dólar.

Comparativo: IPCA ou IGP-M?

Você tem um título atrelado ao IPCA e está considerando mudar para o IGP-M? Ou então tem um plano de previdência privada vinculado ao IGP-M e recebeu uma ligação do seu gerente falando para você trocar pelo IPCA? 

Essas são algumas situações que podem gerar dúvidas sobre quando escolher entre o IPCA ou o IGP M. Pensando nisso, nada melhor do que analisarmos o como cada índice se comporta. 

Para isso, vamos colocar a rentabilidade acumulada do IPCA e do IGP-M lado a lado. Veja: 

grafico ipca e igpm

Fonte: elaboração própria a partir dos dados acumulados do IPCA e IGPM

O gráfico acima compara a variação mensal do IGP-M e do IPCA ao longo dos anos, mostrando diferenças importantes entre eles. A partir do gráfico podemos ver que: 

IGP-M

  • Tem uma variação mais agressiva, porque reage às mudanças do câmbio e preços de commodities. Por isso apresenta picos altos em períodos de crise econômica ou aumento nos custos de produção.
  • Exemplo disso é o período de 2020-2021, onde o IGP-M subiu muito mais que o IPCA devido ao impacto da pandemia e à alta do dólar.

IPCA

  • O IPCA é mais estável porque reflete nos preços de bens de consumo e serviços para o consumidor final.
  • Mesmo em momentos de alta, como 2020-2021, o IPCA não apresenta picos tão acentuados, pois o Banco Central atua para controlá-lo, mantendo-o em níveis mais previsíveis.

Diferenças Importantes:

  • Em épocas de crise, o IGP-M geralmente sobe mais que o IPCA, o que explica por que ele é usado em contratos de aluguel, já que as moradias sofrem mais impacto com os custos de produção e insumos.
  • Já o IPCA, por ser mais estável, é preferido em investimentos e previdência, onde a ideia é proteger o poder de compra do consumidor.

Em resumo, o IGP-M tem variações mais agressivas e reflete custos de produção, enquanto o IPCA é mais estável e mostra a inflação no consumo.

Testamos o impacto do IGP-M e IPCA na correção de valores

Para analisar o impacto do IGP-M e do IPCA e comparar as duas taxas simulamos uma correção de R$1.000 reais na Calculadora do Cidadão do Banco Central. Na simulação, utilizamos um período de curto prazo (8 meses) e de longo prazo (24 anos) para analisar a diferença de variação dos dois índices.

ipca e igpm

Como podemos ver, no longo prazo o IGP-M traz um retorno financeiro maior, enquanto o IPCA devido a sua menor variação tem uma perda menor no curto prazo. O que reforça que para longo prazo a melhor opção é o IGP-M, já para curto prazo o IPCA evita perda obtendo um retorno melhor.

Dúvidas comuns: IPCA x IGPM

Devo trocar o IPCA pelo IGP-M em contrato de aluguel? 

“Vou renovar meu aluguel, e solicitaram a atualização anual pelo IPCA e não mais pelo IGP-M. Aluguel de 5 anos. Há desvantagem na proposta?

O IGP-M é o índice mais tradicional para correção dos alugueis. Historicamente o IGP-M, para prazos mais longos, tende a rentabilizar mais que o IPCA como você pode ver no gráfico que está no post. Assim, com base no histórico, o IPCA tende a ser mais vantajoso para você que está contratando o aluguel (locatária).

Será que vale a pena trocar o plano de previdência privada IGP-M pelo IPCA? 

“Tenho uma previdência privada (IGP-M + 6%). Acredito que é um investimento muito bom, que normalmente bate os outros. Devo manter esse investimento se só quero usar na minha aposentadoria?”

Um investimento com uma rentabilidade garantida de IGP-M + 6% é ótima. Como a aposentadoria é um investimento de longo prazo, é recomendado manter o investimento. Como podemos ver no gráfico anterior, o IGP-M tem uma maior variação, mas, no longo prazo essas mudanças são compensadas, sem dúvida. Você tem um ótimo investimento nas mãos!

Se o IGP-M está negativo, vale a pena trocar pelo IPCA? 

Tenho 02 planos no Bradesco desde 2010 ( 14 anos ) 01 De Pai para filho geração 2 e 01 Multiplano geração 2 ambos calculados pelo IGPM porém minha gerente me ligou dizendo que era interessante eu mudar para os índices do IPCA pq ” diz ela ” que o IGP-M está negativo. Estou achando isso meio estranho, poderia me dar uma luz sobre essa portabilidade sugerida pela gerente?”

Orientações como essa de mudar o índice não são raras por parte dos gerentes, seja por falta de conhecimento ou por outros interesses.

De fato, o IGP-M acumulado em 12 meses está negativo, mas, para investimentos de longo prazo como previdência, isso tende a se ajustar. Há boas chances de que, ao longo dos anos, o IGP-M ofereça ganhos maiores que o IPCA, o que pode ser vantajoso para o futuro do seu filho.

Veja abaixo o quanto o IGP-M rendeu a mais desde 2010, mostrando que sua escolha foi acertada. Assim, recomendamos que você mantenha o índice: 

igp-m
ipca

Conclusão: o que vale mais a pena IPCA ou IGP-M? 

Depende. Em contratos de aluguel, o IPCA é mais vantajoso para o inquilino, pois apresenta reajustes mais estáveis e alinhados à inflação do consumidor. Com isso, é possível evitar os picos de aumento que o IGP-M pode trazer em momentos de crise econômica.

Mas se você tem um plano de previdência privada, indexado ao IGP-M nem pense em trocar. Pois esse índice acompanha de forma mais agressiva o aumento dos custos da economia, principalmente em momentos de crise, por isso é mais vantajoso que o IPCA.

Já nos seus investimentos de curto prazo, o IPCA é o seu aliado, protegendo o seu poder de compra de forma previsível. Então, tudo vai depender da finalidade que o índice está sendo usado.

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82 Comentários

  • Foto perfil

    Boa noite ! Tenho 02 planos no Bradesco desde 2010 ( 14 anos ) 01 De Pai para filho geracao 2 e 01 Multiplano geracao 2 ambos calculados pelo IGPM porém minha gerente me ligou dizendo que era interessante eu mudar para os índices do IPCA pq ” diz ela ” que o IGPM está negativo. Estou achando isso meio estranho, poderia me dar uma luz sobre essa portabilidade sugerida pela gerente ?

    • Foto perfil

      Boa tarde, Leonardo.
      Infelizmente, orientações desse nível por parte dos gerentes não são incomuns, seja por ignorância, seja por outros interesses.

      É verdade que o IGPM acumulado em 12 meses está negativo, mas no longo prazo isso reverte. Como previdência é investimento de longo prazo, são grandes as chances do seu filho ficar feliz com a escolha do IGPM ao invés do IPCA. A meu ver a tentência é que a inflação medida pelo IGPM no futuro continue sendo maior do que a pelo IPCA.

      Veja abaixo o quanto a mais você ganhou por ter feito a escolha certa lá em 2010. Ou seja, eu não trocaria!

      Resultado da Correção pelo IGP-M (FGV)

      Dados básicos da correção pelo IGP-M (FGV)

      Dados informados

      Data inicial

      04/2010

      Data final

      03/2024

      Valor nominal

      R$ 1.000,00 ( REAL )

      Dados calculados

      Índice de correção no período

      2,67920590

      Valor percentual correspondente

      167,920590 %

      Valor corrigido na data final

      R$ 2.679,21 ( REAL )

      Resultado da Correção pelo IPCA (IBGE)

      Dados básicos da correção pelo IPCA (IBGE)

      Dados informados

      Data inicial

      04/2010

      Data final

      03/2024

      Valor nominal

      R$ 1.000,00 ( REAL )

      Dados calculados

      Índice de correção no período

      2,23034250

      Valor percentual correspondente

      123,034250 %

      Valor corrigido na data final

      R$ 2.230,34 ( REAL )

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    Bom dia…..aluguei um terreno p teletonica….eles irão instalar uma antena c contrato por 10 anos.
    No contrato foi definido que o pagamentos do aluguel será reajustado pelo IPCA…….Queria saber se foi a melhor escolha….ou seria mais viável ter feito pelo IGPM?

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      Oi Cícero.

      Mais influenciado pelo dólar e pelos preços no atacado, nos últimos anos o IGPM tem estado bem mais alto do que o IPCA.

      Ou seja, caso você ainda possa escolher, creio que o IGPM tem grandes chances de ser melhor opção.

      Abraço/.

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    Boa noite. Se eu investir em algo atrelado ao IPCA (por ex. LCI) com vencimento em 3 anos (out/2022),o capital que foi aplicado será remunerado pelo IPCA acumulado entre a data de aplicação e data de resgaste (ou seja, o valor é atualizado só no memento do vencimento do título)? ou o capital vai se atualizando ano a ano (juros compostos)?Grata.

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      Bom dia Emi.

      A correção pelo IPCA é feita de forma que a inflação daquele ano corrija, além do principal, também a atualização monetária do ano anterior. Em resumo e nas suas palavras, é como se fosse juros sobre juros.

      =]

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    Boa noite!
    Se voce fosse fechar um contrato corrigido por algum indice qual seria mais barato (em termos de correcao do contrato), inpc ou igpm?
    Gratidao!

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      Bom dia Elizabeth.
      Veja, sua pergunta é impossível de responder com certeza. Mas, pelo histórico que vimos no post do Quintiliano, acho que há uma leve chance do IGPM dar uma variação acumulada um pouco mais alta do que o INPC em períodos de tempo mais longos.
      =I

    • Foto perfil

      Oi Bárbara.
      Não temos bola de cristal né, mas olhando para o passado, dá pra dizer que em períodos mais longos a variação do IGPM tem sido superior a do IPCA, como o Quintiliano demonstrou no gráfico deste post.
      =]

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    Bom dia
    Por favor tenho uma duvida se puder me ajudar fico grata
    Hoje pago aluguel de $1400,00 porem tenho algumas casas alugadas que o reajuste sobe pelo igpm
    Se eu financiar uma casa no valor de $250.000 pagarei por mês de financiamento $2023,34 pela SAC
    O que preciso saber é o que compensa mais no meu caso, continuar pagando aluguel ou financiar uma casa e futuramente quitar o financiamento?
    Desde já agradeço a ajuda e o retorno

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      Olá, Fátima, obrigado pela sua mensagem.

      Para te responder com exatidão, precisaríamos fazer o cálculo com cuidado, levando em conta tudo isso que você disse. Costumamos fazer esse tipo de estudo por meio de uma consultoria. Pode ser bem interessante para você, pois além de identificar a melhor opção, desenhamos uma estratégia sob medida para você.

      Se quiser saber mais, por favor entre em contato conosco, e lhe passaremos mais detalhes.

      Abraço!

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    Boa tarde Quintiliano.
    Tenho dúvida quanta o IPCA, pois estou adquirindo um imóvel com parcelas de 144 no valor de R$2.313,00 corrigida mensalmente com adição de 1% ao mês IPCA.
    Não assinei ainda o contrato… sou obrigada a pagar o IPCA?
    Esse 1% será sempre em cima do valor de R$2.313,00 ou em cima do valor aumentado com o 1%?

    Obrigada!!

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      Boa noite Rafaela, o Quintiliano não colabora mais conosco por isso vou tentar responder eu mesmo sua pergunta, ok?

      Veja, geralmente os contratos de aquisição de imóvel junto a construtoras tem reajuste composto por índice de correção monetária (IPCA no seu caso, INCC nos casos de aquisição de imóvel na planta, etc..) mais juros (1%a.m. no seu caso). Os juros incidem sim sobre o valor corrigido. A questão que fica é a frequência da correção, que pode ser mensal ou anual (já vi mais dessa última).

      Finalmente, devo dizer que estou achando meio alta essa taxa. Compare seu custo total (4% do IPCA + 12% dos juros = 16% no mínimo, com possibilidade de ser mais por força da acumulação de um sobre o outro) por exemplo, com um financiamento imobiliário que hoje te custaria TR (0%) mais juros de aproximadamente 9%. Ou seja, minha recomendação para você é que avalie trocar 16% ou mais por 9% ao financiar com uma instituição financeira ao invés de com a construtora (use nosso simulador de financiamento imobiliário para comparar taxas de diferentes instituições).

      Abc e boa sorte aí

      =]

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    Bom dia Quintiliano .. Estou analisando uma compra de um lote em condomínio, O valor do lote é R$ 153.152,00 em 60 x, com entrada de 19.144,00 porém é através do IPCA, a primeira parcela é R$ 2.233,47.
    Minha dúvida é: não dá pra ter noção do quanto irei pagar no final? Pois a correção mensal acaba dando um medo rs

    Tenho como descobrir se esse plano está com juros embutidos no valor da venda? Obrigada

    • Foto perfil

      Bom dia Aline.
      A correção mensal pelo IPCA durante 5 anos deve dar um percentual inferior a 25% ao final dos 5 anos. Sua última prestação iria para algo próximo a R$2800.
      Para descobrir se tem juros embutidos, minha sugestão é que faça uma oferta para pagamento à vista. Se tiver algo embutido no preço parcelado, a tendência é que eles te ofereçam desconto nos 153mil.
      =]

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    Olá boa noite… Estou pensando em comprar um lote e tem duas forma de reajuste anual…um pelo IGPM e outro pelo reajuste da poupança..qual o melhor deles…qual pagarei mesmo juros…

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      Olá Társis, obrigado por sua mensagem.
      Se for a correção da poupança, você pagará a TR. Se for a poupança “completa”, você pagará 70% da taxa Selic.
      Considerando estes dois critérios, e incluindo o IGP-M, a poupança “completa” se equipara ao IGP-M num espectro de 36 meses.
      Se for só a correção da poupança, esta sim, será a melhor opção!
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Estou pesquisando imóvel para compra a cooperativa tem um consórcio de imóveis que é corrigido a cada 12 meses pelo INPC no simulado ficou assim
    Empréstimo 200.000,00
    6 parcelas 1616,60
    254 parcelas 950,00

    Gostaria de saber se pode ser uma boa ou vou pagar muito juros e o mais indicado seria o financiamento
    Se puder fazer uma estimativa do valor final da parcela e valor total a ser pago no final agradeço

    • Foto perfil

      Olá Demétrio, obrigado por sua mensagem.
      Calculei para você acerca dos juros e a taxa mensal é de 0,087393 e sua equivalência anual em 1,0534%. A taxa de juros está excelente.
      Calcular o valor final não é factível, pois, não é possível prever qual será a taxa futura de índices como o INPC. Porém, fazendo um cálculo de 260 meses do INPC “para trás”, teria-se que a parcela final seria 3,71 vezes maior que os R$ 950,00, ou seja, R$ 3.526,56.
      Correção em operações imobiliárias que não seja pela TR normalmente não é um bom negócio.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Olá fiz uma compra de um imóvel no valor de 120mil,
    Com 200 prestações ajustavel mensal no ipca, o valor das parcelas seriam
    24×600, 00
    176 x1398, 00
    O contrato foi feito a 1 ano e gostaria de saber se entrei numa roubada,pois só nas prestações d 600 , 00 reais já estou pagando 621,00 com ajustes.

    • Foto perfil

      Olá Kelly, obrigado por sua mensagem.
      Financiamento de imóvel com correção pelo IPCA é uma situação bem cara. Assim, pode ser encarada como uma roubada.
      Sugiro que você tente trocar para algum financiamento pelo SFH que a correção é pela TR.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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      Olá Sueli, obrigado por sua mensagem.
      Por um questão de previsibilidade (possibilidade menor de ter queda) sugiro o IPCA.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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      Prezada Graça, obrigado por sua mensagem.
      Recomendaria o IPCA pela menor volatilidade do índice. Porém, se você puder optar pela TR, seria a melhor recomendação.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Em uma dívida de 100 mil reais por exemplo com parcelas de 5 mil por mês + a correção do ipgm, o correto é calcular a correção da parcela ou calcular a correção dos 100 mil?

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      Olá Bruno, obrigado por sua mensagem.
      Qualquer correção deve ser feita com base no saldo devedor. Então, você deve na 2a parcela calcular a correção com base em R$ 95 mil.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Prezado Quintiiano, bom dia ! Estou tomando uma decisão de locação de imóvel comerical para a montagem de um restaurante. E agora me preapro para discutir a questão do indexador com o proprietário. Como inquilino me parce mais vantajoso optar pelo IPCA, inclusive pelo fato de o IGPM ser impactado pela variação do dólar com previsão de alta para 2109. Qual sua opinião?

    • Foto perfil

      Olá Sílvio, obrigado por sua mensagem.
      Provavelmente o proprietário, até por uma questão de costume, sugerirá o IGP-M. Devido a ser o índice de reajuste mais comum nos aluguéis.
      Em termos de estabilidade, o IPCA é muito mais interessante. O IGP-M poderá tem vale e picos com muito mais facilidade. Tanto é que em Abril, Maio, Junho e Julho de 2017 o IGP-M despencou e em Maio e Junho de 2018 ele subiu muito.
      O dólar está com uma tendência de queda e estabilidade neste momento.
      Sugiro que você proponha o IPCA pela menor volatilidade.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Olá!
    Estou vendendo uma casa para um amigo sendo 50% do valor do imóvel a vista e 50% em 24 parcelas.
    Pretendo ajustar as parcelas com
    1% + IGPM / mês
    Ou 1% + IPCA / mês.
    Qual seria a melhor opção no atual mercado?
    Desde já agradeço.

    • Foto perfil

      Olá Diego, obrigado por sua mensagem.
      Qualquer previsão de índices de inflação é bastante complicada de ser feita.
      A meta do IPCA para 2019 é de 4,25% e para 2020 é de 4%. Ou seja, há a tendência de ser bastante baixa.
      O IGP-M é bastante impactado pelo Dólar, assim, ele subiu bastante desde que o Dólar iniciou a subida. O IGP-M dos últimos 12 meses está em 8,91% e o IPCA está em 4,48%. Se fosse para escolher hoje, o IGP-M seria uma opção mais viável, porém, é apenas um palpite.
      Considerando a taxa de 1%, você já está tendo uma rentabilidade. Assim, qualquer índice que você optar, já terá uma rentabilidade líquida invejável.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Olá Gostaria de um auxílio.
    Vou comprar pela primeira vez um
    Imóvel.
    O valor dele é R$ 515 Mil.
    A proposta da construtora é R$51.500,00 de entrada, e o restante dividido da seguinte forma:

    36x R$ 2.576,32
    144x R$ 6.405,48

    Este parcelamento será feito por tabela Price, pois eu não consigo financiar diretamente na CEF, desta forma teria que fazer pela construtora.
    Meu medo é o IGPM pois não sei como funcionam as correções.

    Ao final dos 15 anos de parcelamento, é possível saber em média qual valor estará minha parcela?

    Este tipo de parcelamento vale a pena?

    Obrigada!

    • Foto perfil

      Olá Fernanda, obrigado por sua mensagem.
      Analisando os dados que você nos passou, fizemos alguns cálculos.

      De juros, a taxa é 0,87% ao mês ou 10,95% ao ano. O problema é, exatamente, o IGP-M. Fizemos uma média do IGP-M desde janeiro de 2004 e a média mensal é de 0,48% e a média anual é de 5,72%. Assim, você pagaria próximo de 17% ao ano que é uma taxa muito alta para um financiamento imobiliário. Como é pela tabela price (ou seja, não é a redução das parcelas como na tabela SAC), se as prestações forem corrigidas pela taxa de 0,48% ao mês, a prestação estaria perto de R$ 12.700,00 ao final de 15 anos.

      Assim, consideramos esse financiamento muito caro.

      Quintiliano Campomori
      Ewerton Veloso
      Educando seu Bolso

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    No seu gráfico o que vejo sao os valores mensais de ambos e o IPCA PRATICAMENTE SEMPRE mais alto, nas altas e nas baixas. Tampouco entendi o que seria longo ou curto prazo nesse caso. Dois ou três anos seriam o que?

    • Foto perfil

      Prezado Ibrahim Sued, obrigado por sua mensagem.
      Agradeço pelo seu alerta. A legenda do IPCA e do IGP-M estavam invertidas. A correção já foi feita, inclusive com um gráfico mais atualizado. É sempre bom receber um feedback como o seu!
      Curto prazo seriam objetivos a serem realizados em menos de um ano. Médio prazo seriam objetivos dentro de cinco anos. E, longo prazo seriam objetivos a serem realizados em mais de cinco anos.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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      Olá Mylka, obrigado por sua mensagem.
      Se você puder alterar para TR, como comprador é o menor índice. De toda forma, para você ter uma volatilidade menor, o IPCA é mais recomendável. Ainda mais para 380 parcelas.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Qual seria o melhor índice para reajuste de contrato de prestação de serviços de TI?, que será reajustado anualmente? IGPM ou IPCA? ou algum outro.

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      Prezado Moisés, obrigado por sua mensagem.
      Considerando que a área de TI tem muitos insumos ligados ao mercado internacional, o IGP-M seria mais adequado pois o IPA (tem percentual relevante no índice) é influenciado pelo dólar. Assim, a variação do dólar seria mais acompanhada pelo IGP-M.
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Boa tarde!
    Olhei nessa calculadora de previdência e achei interessante a forma de abordar os impostos, inflação,… Poderia fazer uma simulação nela e olhar o comentário automático da calculadora mais especificamente no que diz respeito ao desconto da inflação em um período de tempo?

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      Prezado Ariel, obrigado pela sua mensagem.
      De fato, a inflação corrói os recursos aplicados ao longo do tempo. Por isso, que quando aplicamos um recurso, temos que ganhar da inflação e, obtermos assim, juros reais. Para isso, é fundamental, que além de ganhar de inflação que corrijamos as aplicações, também, pela inflação. A sugestão do Calcula Tudo é de corrigir mensalmente. Porém, não entendo como prático alterar em todos os meses os aportes. Uma sugestão é fazer uma atualização anual.
      Abraços,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Prezado Quintiliano. Parabéns pelos esclarecimentos. Acredito que aqui obtive as informações mais esclarecedoras no confronto dos índices IPCA e IGPM. Se possivel, gostaria de uma ajuda em uma decisão. Tenho um plano de previdencia de minha empresa com rentabilidade igpm+6% e taxa de carregamento de 1% sem taxa de administração.
    A empresa está mudando o plano para todos os colaboradores, para um outro com rentabilidade de 100% do CDI. Tenho a opção de fazer a portabilidade para o novo plano ou autopatrociná-lo, aderindo ao novo do “zero”. AS tabuas atuariais são diferentes. O novo é at 2000 e o antigo at 49.
    Acha que pode me ajudar na decisão?

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      Prezado Gerson, obrigado por sua mensagem!
      Fico feliz por ter esclarecido alguns pontos acerca dos índices IPCA e IGP-M.
      Em breve sairá um post acerca dos planos que são corrigidos pelo IGP-M + 6% – continue acompanhando o Educando seu Bolso!
      Seu plano “vale ouro”! Receber IGP-M + 6%, na tábua atuarial AT-49, com apenas 1% de taxa de carregamento e sem taxa de administração é motivo para fogos de artifício!
      Consultei o atuário Tiago Félix que tem com muito conhecimento na área para que a resposta fosse a mais completa possível. A tábua atuarial AT-49 foi calculada em 1949 e baseia-se na expectativa de vida naquela data. A AT-2000 baseia-se na expectativa de vida em 2000. Pela demografia, em 1949, a expectativa de vida era bem mais baixa que em 2000. Assim, se você tiver um valor acumulado X, na AT-2000 você receberá muito, muito, muito menos em comparação com a AT-49.
      Com base nestas informações, sugiro que você não troque, de forma alguma tanto a rentabilidade mínima de IGP-M + 6% pelo 100% do CDI, bem como da tábua atuarial AT-49 para AT-2000. Mantenha o plano que você tem e o “agarre com unhas e dentes”!
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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        Prezado Quintiliano,
        Tenho uma dúvida, em julho de 1997 contratei um plano de aposentadoria no Bradesco, plano chamado conta de aposentadoria Bradesco (AT 49 + IGPM 6% ao ano). Em julho de 2018 foi estipulado para o início do recebimento do benefício de aposentadoria. Pelo regulamento me entregue da contratação, não consta o fator atuarial de cálculo de renda aos 55 anos. Como o Bradesco me enviou o demonstrativo de cálculo com a tábua AT 49 MALE, foi pesquisar esta tábua e identifico fatores diferentes ao apresentado pelo Bradesco. Gostaria de saber mais informações sobre a tábua atuarial aos 55 anos de idade do AT 49? Como devo me basear para fazer o cálculo do benefício aos 55 anos? Muito obrigado.

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          Bom dia Elemar.
          Será que você consegue nos passar o número do processo susep do seu plano?
          Com ele ficaria bem mais fácil te darmos uma resposta precisa.
          Abc.

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    Preciso fazer um emprestimo com garantia d imovel SÓ q a correção e pelo igpm as parcelas irão subir mto?E um contrato de 96 meses .Preciso fazer urgente

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      Olá Alessandra, obrigado pela sua mensagem.
      Para um empréstimo com garantia de imóvel que você pagará juros + IGP-M, as parcelas subirão muito. Para este tipo de operação financeira, o mais comum é juros + TR. Sugiro que você peça a TR ao invés do IGP-M.
      Quintiliano Campomori
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    Olá! Excelente texto! Tenho uma dúvida… Vou renovar meu aluguel (com um órgão governamental). Solicitaram a atualização anual pelo IPCA e não mais pelo IGPM. Aluguel de 5 anos. Há desvantagem em aceitar a proposta?

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      Olá Débora, obrigado pela sua mensagem.
      Que bom que gostou do post!
      O IGP-M é índice mais tradicional para a correção dos aluguéis por ter na sua composição o INCC.
      Apesar de um momento de baixa, historicamente, o IGP-M, para prazos mais longos, tende a rentabilizar mais que o IPCA como você pode ver no gráfico que está no post. Assim, com base no histórico, o IGP-M tende a ser mais vantajoso para você.
      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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      Prezada Marina, obrigado pela sua mensagem.
      Com base no histórico de ambos os índices e para o prazo informado, a aplicação com IGP-M + 6,75% seria mais adequado.
      Não deixe de considerar que o IGP-M tem maior volatilidade que o IPCA e que em alguns meses você verá uma queda. Tal situação pode ser vista em 2017.
      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Boa tarde Quintiliano!

    Já invisto no Tesouro SELIC e decidi me aprofundar nos demais títulos e como a rentabilidade deles funciona atrelada a estes índices. Até porque eu desejo diversificar minha carteira de investimentos.

    Depois de muito ler, pesquisar e assistir a vídeos sobre como os título públicos se comportam em função do IPCA e do IGP-M, o seu blog foi de grande ajuda para mim, pois ainda sou leiga quando o assunto é investimentos.

    Este post sanou todas as minhas dúvidas sobre investimentos de médio e longo prazos.

    Muito obrigada!

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      Prezada Janaína,

      Obrigado pela sua mensagem e pelas palavras. Todos nós do Educando seu Bolso ficamos muito satisfeitos que tenha gostado do conteúdo!
      Para que outras pessoas possam conhecer, nos recomende!

      Abraços,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Olá!
    Fiz uma aplicação no Bradesco em um plano de previdência privada de contribuição única o qual tenho a isenção da taxa de carrregamento e da taxa de administração. O índice remunerador do plano é o IGPM-FGV (apenas). Gostaria de saber se eu fiz uma boa escolha e se teria melhores opções no mercado de previdência.

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      Olá Gerônimo, obrigado pela sua mensagem!
      Ter isenção das taxa de carregamento e de administração é ótimo. Porém, se você tem como rentabilidade apenas o IGP-M, somente a inflação está sendo recomposta.
      Você conseguirá melhores rentabilidades em outros planos. Apenas como exemplo, nos títulos públicos do Tesouro Direto você consegue IPCA + taxa pré-fixada.
      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori
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        Quintiliano….boa tarde …tenho situação parecida….negocio Previdencia com Beneficio por 20 anos …sendo IPCA + 3%….tenho a possibilidade de deixar no Plano Conservador Normal…Renda Fija……qual melhor….mantenho em Renta Fija ou paseo Beneficio ja pre fijado de IPCA+3% por 20 anos……

        obligado

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          Olá Hailton, obrigado pela sua mensagem.
          Com base no histórico da Taxa Selic e do IPCA, a diferença entre as duas taxas é de 7,5%.
          Assim, IPCA + 3% não é muito interessante com base neste aspecto. No Tesouro Direto, por exemplo, atualmente, você consegue perto de IPCA + 5%.
          Quintiliano Campomori
          Educando seu Bolso

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    Prezado Quintiliano

    Parabéns pelo site.
    Tenho uma previdência privada semelhante ao Sr Carlo Arruda ao qual vc respondeu acima, (IGP-M + 6%). Sempre me fora dito que era um investimento muito bom, que normalmente bate os outros. Portanto pelo que vc descreveu seria mais prudente manter esse investimento, pois minha intenção é a aposentadoria mesmo?
    Muito obrigado.

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      Prezado Francisco, obrigado pela sua mensagem!
      Ficamos muito felizes por gostar do Educando seu Bolso. Não deixe de contar para seus amigos e familiares para, assim, a educação financeira sempre se expandir!
      Um investimento com uma rentabilidade garantida de IGP-M + 6% é ótima.
      Como a aposentadoria é um investimento de longo prazo, você deve manter o investimento. Como você viu no gráfico, o IGP-M tem uma maior volatilidade, mas, no longo prazo essa volatilidade é compensada, sem dúvida.
      Você tem um ótimo investimento nas mãos!
      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori
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        Olá Quintiliano,
        Antes de tudo, parabéns pelo site e post, muitíssimo interessante.
        Gostaria de compartilhar com vocês que também possuo uma previdência privada com estas condições (IGP-M + 6%aa) no BB e complementar que os depósitos têm uma taxa de carregamento/administração de 9%. Ainda assim você acha que é um ótimo investimento?
        Abs,

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          Olá Fábio, obrigado pela sua mensagem e pelos elogios. Ficamos muito felizes que tenha gostado.
          Quais das taxas que é de 9%? Administração ou carregamento?
          9% é uma taxa extremamente alta para ambos. Verifique com o banco e nos informe.
          Se for de administração e o banco lhe garantir IGP-M + 6% a.a. líquidos, mesmo com uma alta taxa de administração dessas, a rentabilidade é ótima.
          Se for de carregamento, é possível e viável uma redução em negociação com a instituição financeira.
          Aguardo mais informações.
          Atenciosamente,
          Quintiliano Campomori
          Educando seu Bolso

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            Olá Quintiliano,
            Obrigado pela sua rápida resposta. A taxa cobrada é de carregamento conforme a cláusula 3.2 do regulamento do plano, a saber: “Para ressarcir-se das despesas de corretagem e da colocação do Plano, bem como de suas despesas administrativas, a Brasilprev
            deduzirá do valor de cada Contribuição, como Taxa de Carregamento, o percentual de 9% (nove por cento).”.
            Por outro lado o plano garante uma rentabilidade minima sobre a contribuição líquida (deduzida a taxa de carregamento) de IGP-M+6%.
            Fico no aguardo dos seus comentários.
            Abs

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              Olá Fábio! Obrigado pela sua resposta.
              Com uma taxa de carregamento de 9% o plano torna-se completamente inviável.
              Fazendo um cálculo simples: se você ganha 6% + IGP-M e paga 9%, tem-se: 6 – 9 = -3. Assim, se há perda para a inflação. E, se o índice for menor que 3%, você terá um perda do valor, de fato.
              Diante deste cenário, o Educando seu Bolso sugere que você mantenha este plano (não faça o resgate!), pois a rentabilidade é muito boa; vale ouro! E, não mais contribua nele, pois, sem contribuições não há taxa de carregamento.
              Para novas contribuições, procure outros planos tanto na mesma instituição quanto em outras que tenham taxas mais competitivas, afinal, 9% de taxa de carregamento é abusiva.
              Atenciosamente,
              Quintiliano Campomori
              Educando seu Bolso

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    Na venda de meu apto a correção do saldo de junho/2017 a agosto/2018 será igual a: ÍNDICE + 4%

    a) Qual o índice mais interessante?

    b) Esta forma de reajuste é calculado corrigindo o saldo mês a mês aplicando-se as correções correspondentes e no valor obtido em agosto/2018, soma se 4%?

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      Prezado Milton, obrigado pela sua mensagem.
      a) Por ser curto prazo, o ideal seria o IPCA, pois, o IGP-M pode registrar variações negativas.
      b) Sendo por juros compostos, a atualização tem que ser mensal em que você usar uma equação para fazer a equivalência dos 13 meses para apenas 1 mês. Após isso, você deve somar o índice do mês com a taxa equivalente encontrada.
      Para quaisquer novas dúvidas, não deixe de nos escrever.
      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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          Prezado Milton,

          A conversão da equivalência da taxa anual para mensal é 0,3333% ao mês (em juros SIMPLES) e 0,3274% ao mês (em juros COMPOSTOS). Agora, é só você somar ao índice mensal que você pode encontrar nos sites do IBGE (IPCA) e da FGV (IGP-M).

          Atenciosamente,
          Quintiliano Campomori
          Educando seu Bolso

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      Prezada Marina, obrigado pela sua mensagem.

      Em termos brasileiros, entende-se como curto prazo, o período de até 2 anos, o médio prazo, de 2 a 5 anos e o longo prazo, mais de 5 anos.

      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori

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      Prezado Domingos, obrigado pela sua mensagem.

      Em termos brasileiros, entende-se como curto prazo, o período de até 2 anos, o médio prazo, de 2 a 5 anos e o longo prazo, mais de 5 anos.

      Atenciosamente,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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    Prezado senhores do site tenho uma previdencia privada por mais de 20 anos, e hoje ao verificar o saldo tive uma surpresa( o indice de garantia mínima é igpm mais 6% ao ano), em vez de render, houve decrescimo, ao questionar o gerente ele falou que como o igpm de abril de 2017 foi de menos – 0,36, então haveria diminuição também no meu investimento, isto é possível , no mes posterior ter minha renda diminuida?

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      Prezado Carlos, obrigado pela sua mensagem.
      O IGP-M em abril de 2017 foi de -1,1%.
      Quando um investimento ou uma dívida são corrigidos por algum índice de inflação, quando há uma queda, o investimento irá diminuir na mesma proporção. O IGP-M tem maior volatilidade devido à sua composição. Como seu plano tem mais de 20 anos, essa perda mensal, foi e será compensada pelo histórico do índice. Por exemplo, se pensarmos, de fevereiro de 2016 até fevereiro de 2017, o IGP-M teve uma taxa acumulada de 5,3866% e o IPCA de 4,7588%. Ou seja, essa variação é normal e é, como dito, devido à volatilidade.
      Abraços,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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      Prezado Cleiton, obrigado pela sua mensagem!
      Para o longo prazo, o IGP-M tem histórico de maiores altas e no curto prazo, o IPCA tem menos volatilidade. Assim, o ideal é “casar” o seu objetivo com o prazo do título. Mas, a situação para o prazo permanecem.
      Abraços,
      Quintiliano Campomori
      Educando seu Bolso

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